一位輪胎行業上市公司相關負責人向《證券日報》記者分析稱：“這輪輪胎漲價的根本原因就是原材料上漲。其中，天然橡膠減產，導致橡膠價格上漲，傳導至輪胎企業，導致輪胎產業的價格不得不漲。”

原材料上漲推動輪胎漲價

追根溯源，橡膠、炭黑等上游原材料漲價是推動本輪輪胎漲價的根本因素。以橡膠為例，東南亞地區是橡膠主要產地，中國進口的天然橡膠有超過95%來自東盟十國，但受臺風、降雨等極端天氣和橡膠樹病蟲害等因素影響，東南亞地區出現橡膠減產的情況，天然橡膠生產國聯合會（ANRPC）預計2020年全球天然橡膠產量約為1260萬噸，同比下降9%，由此推動了橡膠價格的上漲。

另有業內人士表示，汽車行業已進入主動“加庫存”階段，隨著換車周期的到來，汽車行業未來2至3年有望延續復蘇趨勢。作為汽車的重要配套產業，輪胎行業自然會受益于汽車景氣度的提升，也對輪胎漲價起到了催化效果。

根據乘聯會的數據，2020年11月國內乘用車市場零售達到208.1萬輛，同比2019年11月增長8.0%，連續5個月實現8%左右的增速。2020年1-11月，乘用車零售累計增速為-8.3%，較同年1-10月累計-10.2%的增速提升約2個百分點；12月份主要廠商累計零售為日均6.8萬輛，環比11月增長14%，體現出乘用車市場穩步回暖的態勢。

不過，上述輪胎行業上市公司相關負責人向記者表示：“汽車銷量增長對輪胎價格的影響比較小，因為一臺新車銷售后，能開5年甚至更長時間才需要換輪胎。汽車保有量對輪胎的價格影響才是最大的。”

“一般來說，出租車一年需要換兩次輪胎，而家用車開的比較少，平均需要5年換一次輪胎。”上述人士介紹稱。

4家上市公司市值超百億元

輪胎漲價通知接連發出，也刺激了A股市場，一波輪胎股行情也撲面而來。

據同花順統計數據顯示，截至2021年1月17日，在9家輪胎上市企業中，總市值過百億元的共有4家，均來自山東省。其中，玲瓏輪胎以563.8億元總市值位居第一，賽輪輪胎、森麒麟分列第二、三位，市值分別為237.8億元、164.8億元。

在9家輪胎上市公司中，玲瓏輪胎最受機構青睞。截至2020年9月30日，共有111家投資機構持倉該股。排名第二的賽輪輪胎，則被11家機構持倉。

對此，有券商研究員向記者分析稱：“玲瓏輪胎是國內唯一同時進入奧迪、大眾、通用、福特等世界知名車企供應商體系的自主胎企。此外，公司提出‘6+6’發展戰略，國內新增長春基地，持續加大產能布局，從而更好地滿足市場開發與產銷增長的需求，實現中長期成長為競爭力強的國際知名胎企的目標。”

在這波輪胎板塊股價大漲的行情中，賽輪輪胎的漲幅最為喜人。去年12月31日，賽輪輪胎的股價開盤后快速漲停；1月4日該股再以漲停報收；1月13日，該股股價又一次漲停；1月14日盤中，按照前復權計算方式，賽輪輪胎的股價創出9.21元/股的歷史新高。1月15日，賽輪輪胎股價再創新高，觸及9.38元/股高位，當日最后報收8.81元/股。

有業內人士分析稱，賽輪輪胎自今年下半年以來就不斷迎來利好消息，股價飆升是短期利好和長期利好疊加的結果。

2020年11月4日，賽輪輪胎曾發布公告稱，作為賽輪輪胎的創始人，公司現任董事長袁仲雪成為公司新的實控人。此次股權變更后，公司的董事長、總裁、實控人合一。

上述業內人士分析稱，這將進一步優化公司治理結構，有利于公司在創始人和董事長的帶領下進一步高速發展。同時，實控人溢價受讓股權，也彰顯了對企業發展的信心。

據一位熟悉賽輪輪胎的人士向《證券日報》記者透露，袁仲雪本是1985級青島科技大學管理工程專業，現兼任青島市工業信息化技術重點實驗室主任、中國化工學會橡機委員會理事、全國橡膠機械信息站高級顧問等職位，對橡膠領域的研究非常透徹。

該人士向記者介紹稱，傳統工業一直是山東省支柱產業，輪胎又是其中最具代表性的細分領域之一，因此，位于山東的賽輪輪胎具有一定的地理優勢。

統計數據顯示，2019年，山東的輪胎產量占全國總產量的50%以上，出口額占全國的60.27%。美國《輪胎商業》統計出的“2020年度全球輪胎企業75強”中，有33家中國輪胎企業上榜；這33家企業中有18家來自山東，占比過半。截至目前，A股市場共有9家輪胎行業上市公司，其中有5家來自山東，分別為玲瓏輪胎、賽輪輪胎、三角輪胎、森麒麟和青島雙星。根據《中國橡膠》雜志社發布的《2020年度中國輪胎企業排行榜》，以上5家上市公司均排在前15名，其中玲瓏輪胎和賽輪輪胎分列第二、三位。

截至2020年三季度末，9家A股上市輪胎企業合計實現營收508.98億元，實現歸母凈利潤50.15億元。其中，5家山東輪胎上市公司合計實現營收374.06億元，占9家上市企業總營收的73.49%；合計實現歸母凈利潤43.12億元，占9家上市企業總利潤的85.98%。盈利規模排在前三名的分別為玲瓏輪胎、賽輪輪胎和三角輪胎，均來自山東。

輪胎行業出清落后產能

在業內人士看來，當前地方政府嚴格要求輪胎行業出清落后產能，提升行業集中度，為輪胎行業提供了重新洗牌的機會。

“現在的輪胎行業與以前有所不同，不是投點錢買點原材料就能搞輪胎企業，而是需要不斷根據客戶需求創新產品，提高產品質量才行，那些偷工減料、不注重環保的企業都將被淘汰。”一位輪胎行業公司相關負責人向記者介紹稱。

回顧中國輪胎產業，基本在2014年達到產能巔峰。自2015年以來，國內輪胎行業先后經歷“雙反”政策的打壓和環保監管趨嚴的沖擊，疊加過去3年國內汽車行業整體處于下行期，輪胎產業有過一段時間的陣痛期。在此過程中，落后產能逐步出清，與此同時，實力強勁的公司紛紛選擇在海外建設工廠，以此來規避貿易摩擦風險。

根據中國輪胎商務網的統計，2020年國內有41家輪胎企業相繼破產或被拍賣。中國橡膠輪胎協會的數據也顯示，2020年納入統計部門監測的輪胎工廠從過去的500多家已下降至390家，通過CCC認證的汽車輪胎工廠從300多家減少到225家。

中小企業產能出清的同時，伴隨頭部企業產能的擴張。根據公開披露的信息，玲瓏輪胎、賽輪輪胎、通用股份、貴州輪胎等頭部上市公司均在2020年實施了擴產計劃。

“行業集中度提升是各個產業發展的大勢所趨，輪胎產業也不例外。頭部企業的競爭力日漸凸顯，而中小企業的生存空間不斷被壓縮，分化還在加劇。”上述輪胎行業上市公司相關負責人向記者分析，“未來輪胎企業競爭的關鍵在于產品創新，能否為客戶提供優質輪胎。現在的代理商進貨，已經不看產品價格是否便宜，而是看產品質量是否優良，產品規格是否全面，能否及時供貨。”