隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，橡膠作為一種關(guān)鍵的工業(yè)原材料，需求量也在不斷攀升。

橡膠主要用于輪胎行業(yè)、建筑行業(yè)、電力行業(yè)、醫(yī)療行業(yè)、運動器材行業(yè)等，其中最廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域之一就是輪胎行業(yè)。中泰證券研報指出，輪胎是天然橡膠最大的用途，占比約為75%。根據(jù)Spherical Insights LLP的數(shù)據(jù)，全球天然橡膠市場規(guī)模將從2022年的165億美元增長到2032年的252億美元，預(yù)計期間復(fù)合年增長率為4.3%。

近日，信息咨詢公司六度智囊接到需求，多名客戶希望就橡膠產(chǎn)業(yè)出海問題對不同專家進(jìn)行訪談，從而對行業(yè)動向有更深入把握。六度智囊是一家商業(yè)信息檢索平臺，為客戶提供優(yōu)質(zhì)且領(lǐng)先的研究決策支持和專家知識共享服務(wù)。目前已實現(xiàn)海外專家50K+，業(yè)務(wù)覆蓋北美、亞洲、歐洲、東南亞等地區(qū)。

供需支撐橡膠長期偏多

今年以來，全球大宗商品市場波動加大，除黃金價格屢創(chuàng)新高外，原油、工業(yè)金屬及部分農(nóng)產(chǎn)品也呈現(xiàn)不同程度價格上行，橡膠期貨也保持向上勢頭維持偏強(qiáng)運行。

據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)，5月中旬國內(nèi)天然橡膠現(xiàn)貨價格仍持續(xù)上行，截止到5月20日我國天然橡膠市場現(xiàn)貨膠行情在14180元/噸左右，較5月11日在13590元/噸左右，上漲4.34%。

橡膠價格的波動受到多種因素的影響。

具體而言，在需求端，天然橡膠主要被應(yīng)用于各種工業(yè)品中，隨著全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，市場對橡膠的需求逐漸增長，整體市場情緒也趨向樂觀。

特別是在汽車行業(yè)，政府出臺的的一系列消費刺激措施和支持政策都對顯著促進(jìn)了市場的快速增長。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成660.6萬輛和672萬輛，同比分別增長6.4%和10.6%；新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到211.5萬輛和209萬輛，同比分別增長28.2%和31.8%。這一增長不僅反映了市場的活躍，也預(yù)示著更廣闊的發(fā)展前景。

汽車行業(yè)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，特別是新能源汽車的迅速增長，為輪胎產(chǎn)銷提供了強(qiáng)大的推動力。不僅進(jìn)一步增強(qiáng)了對橡膠終端需求的預(yù)期，還為橡膠價格提供了穩(wěn)定的支撐。

在六度智囊促成的一次訪談中，前任三角輪胎股份有限公司區(qū)域經(jīng)理表示：

“相較傳統(tǒng)汽車，新能源汽車輪胎的耗損速度快出20%以上。目前，眾多輪胎制造商正在進(jìn)行產(chǎn)能的擴(kuò)充，預(yù)計在接下來的2到3年里，中國的輪胎制造能力將顯著提升。根據(jù)預(yù)測，未來幾年內(nèi)，中國輪胎的生產(chǎn)能力將從目前的10億條增加到2025年的13億條。”

從供應(yīng)端來看，國內(nèi)外橡膠產(chǎn)區(qū)的開割工作受到季節(jié)性和天氣因素的影響。特別是在4月，由于高溫和干旱，多個橡膠產(chǎn)區(qū)的開割率不足，進(jìn)而影響了橡膠產(chǎn)出。行至5月，盡管早些時候的干旱情況因降雨有所緩解，但泰國和中國海南等地區(qū)的強(qiáng)降雨同樣對割膠工作造成了阻礙。極端天氣導(dǎo)致膠水產(chǎn)量低迷，原料收購價格因此止跌回升。

在六度智囊促成的另外一次訪談中，前任中國橡膠工業(yè)協(xié)會橡膠助劑專業(yè)委員會副秘書長分析認(rèn)為：

“我們需要密切關(guān)注現(xiàn)貨價格的上漲幅度以及輪胎企業(yè)在價格傳導(dǎo)上的效率。今年的上漲則主要是由供需格局的變化所引起的，供應(yīng)端處于低位，需求端則得到了提振。

中國橡膠走向全球

中國是全球主要的橡膠生產(chǎn)與最大的橡膠消費國。根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2024年一季度橡膠行業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)價工業(yè)總產(chǎn)值1105.56億元，同比增長12.47%。

其中，輪胎、橡膠制品、乳膠、骨架材料等細(xì)分專業(yè)表現(xiàn)尤為突出，增幅均超過10%。據(jù)了解，中國輪胎產(chǎn)量占據(jù)全球比重的五成以上。

談及輪胎產(chǎn)業(yè)增長強(qiáng)勁的理由，前任三角輪胎股份有限公司區(qū)域經(jīng)理在六度智囊的訪談中表示：

“中國輪胎產(chǎn)業(yè)的快速增長主要由兩大因素推動：一是國際市場對輪胎的需求激增，二是國內(nèi)市場消費的恢復(fù)。特別是在國際市場上，中國輪胎造商經(jīng)常面臨訂單量超出生產(chǎn)能力的情況。由于疫情影響，國內(nèi)輪胎的使用需求在下降了超過30%之后，2023年有所回升，但這種增長是基于較低的使用基數(shù)。與此同時，國際市場上對輪胎的需求卻顯著增強(qiáng)。”

在國內(nèi)市場，據(jù)天然橡膠網(wǎng)的報道，預(yù)計2024年國內(nèi)輪胎產(chǎn)能將繼續(xù)擴(kuò)張，半鋼胎與全鋼胎產(chǎn)能分別新增2500與550萬條，同比增長3%與2.5%。得益于龐大的橡膠加工能力，這些企業(yè)正在積極擴(kuò)大其在海外市場的布局，力圖在全球橡膠行業(yè)中占據(jù)更有利的位置。隨著國際貿(mào)易壁壘的提升，越來越多的中國企業(yè)開始將海外基地視為重要的利潤來源。

據(jù)此前媒體報道，包括中策橡膠、玲瓏輪胎、通用股份、森麒麟、賽輪輪胎、貴州輪胎等多家頭部企業(yè)均在海外密集擴(kuò)建產(chǎn)能。

前任三角輪胎股份有限公司區(qū)域經(jīng)理對此進(jìn)一步表示：

“近期，多個中國輪胎制造商選擇在東南亞地區(qū)建立或擴(kuò)充其生產(chǎn)設(shè)施，這不僅有助于增加對外出口的輪胎數(shù)量，同時也有效地繞開了美國實施的貿(mào)易限制措施。美國作為全球擁有最多汽車的國家，對輪胎的需求非常高。盡管美國本土的輪胎制造商數(shù)量不多，這為中國的輪胎出口商創(chuàng)造了良好的市場機(jī)遇。同時，美國消費者在購買輪胎時，往往更傾向于選擇性價比高的產(chǎn)品。

此外，“一帶一路”計劃促進(jìn)了中國與相關(guān)國家之間的商業(yè)交流，并且在這些國家中推動了基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展，這也促進(jìn)了中國輪胎的出口增加。即便不提基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的直接影響，這些國家從中國進(jìn)口的輪胎數(shù)量在“一帶一路”計劃實施后也有了顯著的增長。”

從輪胎市場的競爭格局看，全球輪胎廠商可大致劃分為四個梯隊。第一梯隊由行業(yè)內(nèi)的傳統(tǒng)巨頭組成，包括米其林、普利司通和固特異；第二梯隊則包括一些大型跨國企業(yè)，如倍耐力、韓泰、住友橡膠和馬牌等；第三梯隊主要由中國本土品牌構(gòu)成，如中策、玲瓏、賽輪、三角和森麒麟等；第四梯隊由眾多規(guī)模較小、主要定位于中低端市場的中小輪胎品牌組成。

中國輪胎行業(yè)目前正處于一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型期。頭部企業(yè)通過在海外建廠等方式擴(kuò)展市場份額，同時他們也在積極投入研發(fā)，提升產(chǎn)品的質(zhì)量。這種努力在全球輪胎市場上已開始顯示成效。2023年度全球輪胎75強(qiáng)中，有35家中國企業(yè)上榜，其中2家位于前10強(qiáng)，4家位于前20強(qiáng)。

盡管中國輪胎企業(yè)正在努力擴(kuò)大在全球市場的份額，但在國際舞臺上的影響力仍然有限。專家在分析這一現(xiàn)象的原因時指出，國內(nèi)出海輪胎龍頭企業(yè)雖然正在蠶食北美小品牌輪胎市場份額，例如森麒麟、賽輪以及雙錢等龍頭企業(yè)正逐漸吞噬以北美小品牌為主的Middle-Cost Brand輪胎市場份額，但總體市場占有率仍然維持在較低的水平，大約1%左右。

國內(nèi)化工相關(guān)協(xié)會輪胎市場與技術(shù)研究專家在六度智囊的訪談中提到：

“由于缺乏輪胎企業(yè)的配套，這些國內(nèi)出海企業(yè)在北美缺乏影響力，也難以撼動海外主流品牌影響力，因此無法搶占頭部輪胎企業(yè)的市場份額。

不同于海外廠商的本土化出海策略，國內(nèi)廠商出海發(fā)展往往不會選擇建設(shè)研究中心,因此無法滿足當(dāng)?shù)叵M者真實需求以及缺少文化影響力。輪胎行業(yè)作為多學(xué)科交叉領(lǐng)域，海外企業(yè)研發(fā)周期一般為 3-4年，而國內(nèi)廠商缺乏多生態(tài)的創(chuàng)新賦能產(chǎn)品。未來國內(nèi)輪胎產(chǎn)品出海搶占中端市場前景需關(guān)注以上兩個方面。

同時，中長期來看，由于全球橡膠消費的主力為輪胎制品，目前恰逢中國輪胎企業(yè)的二輪出海，國內(nèi)自主品牌為打開歐美主流市場，正考慮在墨西哥、歐洲以及東南亞建設(shè)工廠，此舉勢必會打破未來三到四年橡膠的供應(yīng)端情況。”

綜合專家意見，可以得出以下結(jié)論：

在供應(yīng)方面，2024年天然橡膠的總供應(yīng)量可能會有小幅度的降低，而總需求則預(yù)計將維持在一個相對平穩(wěn)的水平。

過往十幾年輪胎為天然橡膠的消費主力，輪胎的產(chǎn)量波動會帶來橡膠價格的起伏。

全球GDP的增長速度與橡膠需求的增長速度是正相關(guān)的，這意味著經(jīng)濟(jì)的增長與橡膠的消費量是密切相關(guān)的。